Tesla dijo el lunes que podría buscar fuentes alternativas de financiamiento, días después de que el Director Ejecutivo Elon Musk llegara a un acuerdo con EE. UU. los reguladores de valores para resolver una disputa sobre su uso de Twitter, eliminando un alza en las acciones.

Tesla dijo en una presentación trimestral ante la Comisión de Valores e Intercambio que espera que el efectivo generado por su negocio sea suficiente para financiar su

Wall Street ha estado buscando más detalles después de que Musk dijo la semana pasada: “Probablemente sea el momento adecuado”. para recaudar capital. Hablaba después de que la compañía registró una pérdida de $ 700 millones para el primer trimestre.

Muchos analistas habían pronosticado que la compañía necesitaría recaudar fondos para su expansión, incluida la fábrica de Shanghai, el próximo Modelo Y SUV y otros proyectos.

El acuerdo de Musk con la SEC el viernes vuelve a centrarse en la ejecución, ya que Tesla intenta aumentar la producción de su vehículo más importante, el sedán Modelo 3, y obtener ganancias al mismo tiempo.

Hasta el momento, Tesla ha aumentado fondos a través de préstamos bancarios, varias rondas de ventas de capital, bonos convertibles emitidos, una venta de bonos basura por valor de 1.800 millones de dólares, la titularización de sus arrendamientos de vehículos y bonos respaldados por activos solares.

El método preferido de la compañía para reunir capital en los mercados de deuda pública ha sido a través de valores convertibles, con siete emitidos desde 2013. Esto le ha permitido recaudar fondos a una tasa de interés más baja que los bonos de vainilla simple porque los inversores están dispuestos a aceptar un cupón más bajo para la perspectiva de conversión.

De los tres convertibles de Tesla que han alcanzado el vencimiento hasta la fecha, sin embargo, solo uno se ha convertido en patrimonio. Las acciones de la compañía no alcanzaron el precio de conversión de los otros dos, lo que obligó a pagar a los tenedores de bonos en efectivo.

La compañía pagó $ 920 millones en deuda a principios de este año y un reembolso de $ 566 millones vence en noviembre.

“Todo es especulación, pero más allá de los mercados de bonos y acciones, Tesla podría hacer una inversión directa en efectivo de un inversionista como una gran empresa de capital privado o una firma como SoftBank”, dijo el analista de Morningstar David Whiston.

Dijo que la compañía es más probable solo para emitir capital, y agregó que “el recuento de acciones es tan pequeño en relación con los grandes fabricantes de automóviles y el aumento de efectivo aliviaría la inquietud de los inversores de que el mercado probablemente no castigaría severamente la dilución”.

Tesla tiene una calificación de seis muescas en el grado de no inversión, o territorio basura, tanto por Moody's Investors Service como por S&P Global Ratings. Ambas agencias de calificación tienen una perspectiva negativa sobre la deuda de la compañía.

“Si fuera solo una deuda directa, tendrían que pagar una tasa de interés más alta. Pero los inversores convertibles están dispuestos a pagar por un potencial alza futura en el capital” Geoffrey Dancey, socio gerente y gerente de cartera en Cutler Capital Management dijo después de los comentarios de Musk el miércoles. “Tesla, de todas las compañías, vende la historia de su potencial”.

La compañía espera gastos de capital de $ 2 mil millones a $ 2,5 mil millones este año y de $ 2,5 mil millones a $ 3 mil millones anuales durante los próximos dos años fiscales, dijo un portavoz a Reuters. .

El bono basura de Tesla de $ 1.8 mil millones se hundió en medio centavo para rendir un 8,42% el viernes, más de 3 puntos porcentuales por encima de la tasa de cupón del bono del 5,3%. de mantener la deuda de Tesla en lugar de un valor más seguro del Tesoro de EE. UU., se amplió en aproximadamente 15 puntos básicos a casi 611 puntos básicos.

En el pasado, Tesla habló sobre recaudar fondos a través de fuentes alternativas, pero el interés se ha disparado tras los comentarios de Musk sobre el aumento de capital.

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